إدارة رأس المال احد الثلاثة العناصر الأساسية لنجاح المتداول في الأسواق المالية، و قد تعتبر الاكثر أهمية. هذه العناصر الثلاثة هي:
التحليل و نظام العمل المتبع
إدارة رأس المال
نفسية المتداول
سأخصص في هذا الموضوع الحديث على إدارة رأس المال، لأنها تؤثر بشكل أساسي على نفسية المتداول و على النتائج النهائية لرأس المال. لهذا أردت أن أتناول هذا الموضوع بنوع من التفصيل.
عندما نتحدث عن ادارة رأس المال، يعني هذا أننا نتحدث عن المخاطرة التي يتقبلها المتداول أثناء تداوله. و من هنا من الضروري أن يتم الإشارة إلى أن المخاطرة لها أنواع، حيث يمكن تقسيمها إلى مخاطرتين أساسيتين، و التي بدورهما تقسم إلى فرعين.
الأولى: المخاطرة على رأس المال
الثانية: المخاطرة على الأرباح
أولا: المخاطرة على رأس المال.
يمكن تقسيمها إلى:
1) المخاطرة على كل عملية
في اي عملية يجب تحديد نسبة مئوية مسبقا يقبلها المتداول كخسارة في حالة انقلاب السعر عليه. عادة هذه النسبة لا يجب أن تتجاوز 1 إلى 2% من رأس المال.
في هذا الإطار، يجب الإشارة مثلا انه في حالة فتح عقدين شراء على اليورو دولار، فإن خسارة هذين العقدين لا يجب أن يتجاوزا نسبة الخسارة في العملية المحددة مسبقا (1 أو 2%) من رأس المال.
2) المخاطرة على جميع العمليات المفتوحة
و يقصد أنه لو غير السوق اتجاهه، فإن جميع العمليات المفتوحة لن تتجاوز نسبة المخاطرة المحددة مسبقا، و التي يفضل أن لا تتجاوز نسبة 5 بالمائة من رأس المال.
و المقصود بشكل أوضح في هذه النقطة، أن لو قام المتداول بفتح عملية شراء على اليورو دولار و شراء الكندي ين و بيع الذهب، ففي حالة خسارة جميع العمليات المفتوحة، يجب أن لا تتجاوز الخسارة نسبة الـ 5 بالمائة من رأس المال.
ثانيا: المخاطرة على الأرباح
في هذه المرة ستكون المخاطرة على الأرباح التي سبق و أن تم تحقيقها. في هذا النوع من المخاطرة تكون النسبة المحددة أكبر من نسبة المخاطرة على رأس المال. يمكن تقسيمها إلى:
أولا: المخاطرة على كل عملية
بما أن المخاطرة على كل عملية ستكون على الأرباح، فمن الممكن اعتماد نسبة 5 بالمائة على كل عملية من الأرباح المحققة.
ثانيا: المخاطرة على جميع العمليات المفتوحة
نفس المبدأ، فإن المخاطرة على جميع العمليات تكون أكبر منها في حالة المخاطرة على ادارة رأس المال، حيث يمكن اعتماد نسبة 10 بالمائة مخاطرة على جميع العمليات المفتوحة.
و عليه، فإنه في كل عملية يمكن اعتماد المخاطرتين و هما: المخاطرة على رأس المال، و المخاطرة على الأرباح، لتكون النسبة المئوية مجموع كلاهما.
مثال توضيحي:
1) المخاطرة على كل عملية من رأس المال: 1 بالمائة
المخاطرة على كل عملية من الأرباح: 5 بالمائة
المخاطرة عند دخول العملية = 1 + 5 = 6 بالمائة
2) المخاطرة على جميع العمليات المفتوحة من رأس المال: 5 بالمائة
المخاطرة على جميع العمليات المفتوحة من الأرباح: 10 بالمائة
المخاطرة على جميع العمليات المفتوحة = 5 + 10 = 15 بالمائة
بهذه الإدارة، يمكن الحصول على أرباح جيدة، مع المحافظة على نفسية المتداول.
تمنياتي لكم بالتوفيق
حاتم العلمي CFTe
محلل مالي فني معتمد دوليا
من طرف الاتحاد الفيدرالي للمحللين الفنيين
الكائن بالولايات المتحدة الأمريكية
01 09 2020
واتساب: 00212664051817
فيس بوك: https://www.facebook.com/hatim.elalami
شكراً لك
ردحذف